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作者:吴楚河8 D: P1 }3 n; u/ `4 |; ~
V; m, k3 Q8 K4 P7 B有“央行中的央行”之称的国际清算银行BIS(Bank for International Settlements)刚刚发表的最新报告指出,加拿大“异常高”的信贷扩张差额(Credit-to-GDP Gap)已经威胁到本国的银行系统。
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% \8 M1 Q7 `; pBIS的最新报告称,加拿大的信贷扩张差额(Credit-to-GDP Gap)已经达到9.6%,相当接近10%的“红线”,在全球仅次于香港(30.7%)和中国(16.7),与瑞士并列第三。$ e9 k# }3 N5 L$ z' v
: S: c% ]# r3 j7 k% K; I按照BIS的定义,若一个国家的信贷扩张差额超过10%,就表明这个国家的金融风险高于正常10个百分点,这意味着存在金融危机的巨大风险。, C9 l3 `) Z* e5 d
债务与可支配收入的比率再创纪录
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除了国际清算银行的警告之外,从另外两个数字也可以看出加拿大人的债务水平之高:
* Y- A( o6 k2 C1 J/ B4 i" r一是在2017年第四季度,加拿大家庭债务与可支配收入的比率(debt-to-disposable income ratio)再创新记录,达到171%,意味着加拿大家庭每$1元可支配收入中就有约$1.71元的欠债。' i/ |0 A. B* G# ^4 B
再是同期加拿大人包括按揭在内的总债务规模已经达到$1.821万亿,这比一年前也就是2016年第四季度上升6%。
& Y* f7 m w8 V' I/ G* [/ f根据加拿大信用机构Equifax Canada的调查,在去年第四季度,有46%的加拿大人正在偿还债务,但有37%的人却正在累积更多债务,正是后者导致整体上债务继续爬高。总体而言,去年第四季度加拿大人平均每人欠债$22,837,这比一年前升高了3.3%。8 P3 O& |2 C. P0 Z- `! m7 J
加拿大人还债积极$ @9 n& ^: M/ F4 v. n; m* ~* |
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实际上,经济学家们也很看重另外一个与债务有关的数字,那就是债务偿还率(debt service ratio)。
1 d" g o+ Y& l: o( |$ E' F7 D* g' M; SEquifax Canada在其报告中说,尽管加拿大人债务水平很高,但因本国职场表现强劲,失业率很低,故一般而言,房屋按揭和汽车贷款都能够按时支付,欠债仍处于历史低位及尚属合理的水平。
) P+ ?% ?/ ]5 K" C) G4 N加拿大银行家协会(Canadian Bankers Association)的报告也证实了这一说法。由于加拿大仍然处于历史上低利率时代,因此房屋按揭的欠债率为10年来的最低水平,说明在较好的经济形势下,加拿大家庭有能力还债。
+ ~0 H* b5 Y# y" w6 x. ?Equifax Canada的决策部主任Regina Malina指出,虽然从今年开始实施更加严格的联邦按揭新规,这也许对部分业主或潜在业主有所影响,也会影响到房地产交易活动。但从目前的情况来看,加拿大的房主们好像仍然能够对付,在支付按揭月供上面也还算顺利。
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